Wat is kredietverbetering?

Kredietverbetering is 'n strategie om die kredietrisikoprofiel van 'n besigheid of gestruktureerde finansiële transaksie te verbeter, gewoonlik om beter terme vir die terugbetaling van skuld te verkry. Binne die finansiële sektor kan Kredietverbetering gebruik word om die risiko's vir beleggers van sekere gestruktureerde finansiële produkte of transaksies te verminder. En/of ook om die kredietprofiel van leners te verbeter.

Die hooffunksie is om meer vertroue onder beleggers te skep. Dit word bereik deur die waargenome en werklike risiko's van beleggingsverliese te verminder. En deur dit te doen, die finansieringsbronne vir die begunstigde leners uit te brei. 

In die meeste gevalle is Credit Enhancement 'n komplekse gestruktureerde finansieringstransaksie. Dit vereis die sterk kennis en finansiële kapasiteit van die waarborginstelling.

Kredietverbeterings is nuttig omdat dit:

• moedig leners en beleggers aan om geld in onbekende markte of produkte (soos hernubare energielenings) te plaas.

• kan die risiko van verlies absorbeer en as gevolg daarvan gebruik word as 'n onderhandelingsinstrument om leners te oortuig om rentekoerse te verlaag of langer leningstermyne te verskaf.

• kan gebruik word as onderhandelingshefboom om leners te oortuig om hul onderskrywingskriteria te verslap om aan individue of besighede met laer as tipiese kredietprofiele te leen.

Kredietverbetering vind plaas wanneer 'n sekuriteit se kredietkwaliteit hoër is as dié van die borg se onversekerde skuld of dié van die onderliggende batepoel. 'n Verskeidenheid interne en/of eksterne kredietsteun word gebruik om die waarskynlikheid te verhoog dat beleggers die kontantvloei waarop hulle geregtig is, sal ontvang. 

​

Interne kredietverbetering

Ondergeskiktheid: 'n Klas sekuriteite wat funksioneer as die beskermende laag vir die versekerde leners. Indien 'n lening in die poel in gebreke bly, word enige verlies wat aldus gely word deur die ondergeskikte sekuriteite geabsorbeer

Oorkollateralisering: Bedrag van leningportefeulje is groter as die sekuriteit wat dit ondersteun:

​

Eksterne Kredietverbetering

Borgverband: 'n Borgverband is 'n versekeringspolis wat deur 'n gegradeerde en gereguleerde versekeringsmaatskappy verskaf word om die ABS (Asset-Backed Security) te vergoed vir enige verliese wat gely word. Een belangrike vorm van kredietverbetering is borgeffekte. Dit is 'n borginstrument wat vooraf gebruik word om die hoofskuld terug te keer. In hierdie geval is die Borg-effekte versekeringspolisse wat bepaal dat die versekeraar betalings van rente en hoofsom aan die ABS-beleggers waarborg tot 'n bepaalde bedrag. ’n Versekerde ABS word gelykstaande aan die eise-betalende gradering van die versekeringsmaatskappy, tipies A-gegradeer, gegradeer omdat die versekeringsmaatskappy die tydige betaling van die hoofsom en rente op die sekuriteit waarborg.

Ouerwaarborg: 'n Ander vorm van derdepartywaarborg is wanneer die moedermaatskappy van die uitreiker betaling waarborg. Soms word die ABS-uitreiker ondersteun deur 'n kredietbrief (LOC), waar 'n bank/versekeringsmaatskappy belowe, teen 'n fooi, om die uitreiker te betaal wanneer die uitreiker nie genoeg het om die huidige betaling te maak nie.

Kontant Collateral Account: In hierdie geval leen die uitreiker die vereiste kredietverbeteringsbedrag, gewoonlik van 'n kommersiële bank, en belê dan daardie bedrag in die hoogste gegradeerde korttermyn (een maand) handelspapier. Aangesien dit 'n werklike deposito van kontant is - anders as 'n LOC, wat 'n belofte van kontant verteenwoordig - sal 'n afgradering van die CCA (Cash Collateral Account)-verskaffer nie 'n afgradering van die transaksie tot gevolg hê nie.

Vir verdere navrae kontak asseblief die span by Surety Bonds direk. Sien onder.

​

​